A股市场的第三季度，在阴跌中落下帷幕。

从各大指数前9月表现来看，基本都比较惨淡，板块内的基金年内大多出现亏损。

(资料图片)

受A股市场下行震荡影响，今年三季度公募基金净利润下滑至-8966亿元，持有A股股票市值缩水至5.30万亿元。

市场的大幅震荡，拖累了各类基金的表现。根据犀牛之星研究院的不完全统计，今年前三季度投入运行的基金共计14275只，累计前三季度的区间单位净值增长合计为-2720.1个点；从基金数量上的亏损占比情况看，只有少部分基金扛住波动斩获了收益，但是占比不到两成。

从时间线上看，上证指数从2022年开年达到顶点3600点。但高光之后，在国内外各种不利因素共同作用下，2022年呈现出震荡下跌的走势。

而在主流指数纷纷下挫的背景下，犀牛之星研究院简单以基金专注板块为主题，分创业板、科创板、北交所（主板数量基数过大，后续另起篇幅单独讨论）板块内的基金，今年前三季的收益情况分别是什么情况？

各板块基金收益概况一览

首先从目前来看创业板内84只权益基金，科创板内113只权益基金，北交内10只主题基金，以今年以来的累计单位净值增长情况看，全线宣告亏损。

更具体的看板块内的情况，基金量级上看科创板内的基金规模最大，与另外两个板块的规模量级拉开了比较大的差距。

从收益情况上看，投了创业板的基金是三个板块中最伤的，前三季的累计单位净值损失最高；回撤幅度最大的是科创板，超30%的回撤幅度，风险波动上和板块调性比较一致。

创业板

创业板内共计84只权益基金，单位净值增长率平均数为-27.33%，年内亏损最多的基金为融通创业板指数C，前三季的单位净值增长率为-43.88%。

科创板

科创板内共计113只权益基金，单位净值增长率平均数为-24.56%，亏损最高的基金为万家科技创新混合C，前三季的单位净值增长率为-39.33%。

北交所

北交所内加上第二批入市的基金，共计10只主题基金，单位净值增长率平均数为-19.25%，亏损最高的基金为嘉实北交所精选两年定期混合A，前三季度的净值减少了32.99%。

逆市收益飙升：幸运基金有什么特点

但尽管今年前三季基金规模、收益都处于下行的行情，但也有少数幸运儿逆势飙升。

再比如跌幅较小的红利指数，虽说也是在下跌，但对比大盘行情，指数内的贝塔行情还是能轻松跑赢大盘，也因此主题基金走出了整体跌幅较低，53只红利基金区间单位净值增长均数为-13.12%；板块内部还出现了结构性的分化行情，其中的创金合信红利低波动、华泰柏瑞红利低波动ETF、大成中证红利指数A、万家中证红利LOF、天宏中证红利低波动100A和易方达改革红利在内的6只红利指数基金截至三季度实现了上涨，抗跌能力凸显。

还有中庚小盘价值、建信中小盘等量级不大，实行价值投资策略这一类的中小基金。在今年复杂动荡的A股市场中，投资过程以成长性、确定性、高性价比为关键发掘全市场中小盘价值型公司，构建组合标的，这类基金从市场今年三季度基金资产规模激增，增速基本位居行业前列。

究其原因，此举与市场风格偏好有较大的关系。在今年市场操作难度较大的情况下，中小规模基金被认为“船小好调头”，基金经理调仓换股比较灵活；动荡的行情中，投资者本能的倾向于逃避风险，也因此确定性和成长性更成为追捧的重点。

而基于以上种种特点，打造服务型专精特新中小企业的北交所成了最接近“稳稳的幸福”的实现地。

特别是在今年9月中旬，A股市场在高波动下不少资金出逃，北交所承接了一部分外溢资金，除了促进交易之余，其中的广告效应也让其开始步入A股投资者们的视线。

虽然板块内的基金收益不算好，但市场的长线投资逻辑不变的基础下，或许换个视角看，会有不一样的惊喜，比如新股发行前的战略配售。

注册制下IPO审核速度加快，领航计划的加持，使得北交所内新股发行时的战略配售更频繁的出现在众人眼前。

相对于二级市场投资来说，这个阶段的业绩确定性高、投资持有时间短；还有买入方式上上相比网上竞价和询价，战配可以对企业进行尽职调查，有效识别和控制投资风险。

但从目前板块内的新股分化行情看，想要获得收益，需要的还不止是入局的信心，还得挑的对。

够不够专业，很重要。

作为深耕北交所与新三板超过7年的互联网证券资讯平台与投资管理公司，犀牛之星有着丰富的研究、投资与基金管理经验。

在今年全线卧倒的基金市场中，犀牛之星旗下的第一期基金--北交精选巨鹿1号逆市而行，斩获了高达68.02%的收益！

漂亮的上行曲线离不开扎实的研究功底，犀牛之星战配基金主要聚焦于新能源汽车中上游产业链、光风锂储等高成长、处于高景气周期的赛道，再在赛道上立足企业基本面，通过分析企业的核心竞争力、行业环境、所处的产业周期，搭建公司的跟踪框架，持续调研、深入产业、前瞻布局，才有了北交精选巨鹿1号的靓丽成绩。

结语

事实上做时间的朋友，所谓长期主义的真正内涵不是“长期”，而是赚企业持续成长的钱，是股价随着业绩的兑现而不断上涨。假如早期过度透支未来的估值，则很难称之为“赚成长的钱”，而是依靠市场行情博弈的结果。

从犀牛之星战配基金投资范围看，北交所内新股发行价下调折价频繁，价格上具备价差空间，性价比尤其突出；二级市场内的则有大批次新股估值处于历史低点，配置价值突显，在北交指数、指数基金、做市制度等机制擦拳磨掌准备入市的未来，板块内的修复行情相当值得关注。

基于对过去判断准确的强收益以及未来市场预期向好的行情，我们在当下抓紧时间趁势推出了二期基金，目前基金的推进进展处于申购认购阶段。

假设您对北交所的新股战略配售系列基金有关注、疑问或兴趣，都可以通过下方的联系方式直接咨询我们IR人员，虽然相不相信只是一念之间，但在这一念中却存在着各种价值体系、市场经验、行情认知等反复拉扯，北交所这个新兴市场目前是什么情况？有什么变化？为什么值得期待？

最前线的我们有着充分的答案，也从一期基金中实践出了成果。市场机会稍纵即逝，了解的成本远远低于错过的成本，而我们相信您的判断，期待着各位的咨询。

关键词： 单位净值 小盘价值 二级市场