民士达接待25家机构的调研,芳纶纸主要增长点在新能源汽车、蜂窝芯材领域

民士达(833394 )发布公告称,公司于 2023 年8月14日接待了大成基金、正心谷资本、天弘基金等25家机构的调研。


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调研的主要问题及公司回复概要

1、Q:公司产品在航空领域的应用?市场占有率大概是怎样的情况? A:芳纶纸在航空领域主要是用作内饰和结构材料,起到减重、降噪和阻燃的作用,目前在蜂窝芯材领域公司的市占率约为 5%。另外,公司在航空领域还有多个项目处于测试验证或试用阶段,项目进度符合预期。

2、Q:新能源汽车上会带来一个多大的产品增量? A:芳纶纸主要用在新能源汽车的驱动电机、雨刷电机、玻璃起降电机、启发电机等部件,近年来,新能源汽车需求量的高速增长,大概会给芳纶纸增加千吨级的需求。

3、Q:新能源汽车领域用芳纶纸产销量占比? A:上半年新能源汽车领域销量占比在 13%左右。前期公司与多家主机厂和电机厂都进行了合作研发,随着合作项目的逐渐落地,后续订单会有明显增加。

4、Q:输配电会用到芳纶纸吗? A:特高压、超高压、输配电都会用到芳纶纸,主要是用在一些关键核心的部位,起到绝缘和阻燃的作用。随着我国电网改造进程的加快,智能电网新型输变电设备的产品需求也将会增长。

5、Q:芳纶纸产品未来增长点在于? A:在应用领域方面,公司芳纶纸主要增长点在新能源汽车、蜂窝芯材领域。在市场区域方面,公司芳纶纸主要增长点来自于对国外竞争对手的替代。

6、Q:公司与国外竞争对手的对比优势? A:公司目前可以完全覆盖国外竞争对手的产品体系,在售价方面有 20%- 30%的优势,性价比高,在满足客户使用的前提下为客户降低成本,另外在产品的定制化开发、交付周期和服务响应等方面给客户的体验会更好。

7、Q:闪蒸无纺布的应用领域? A:闪蒸无纺布可用在医疗防护、医疗包装、食品包装、建材防水、家居装饰领域,用途广,产品需求量大,市场发展前景广阔。

8、Q:芳纶纤维到芳纶纸的壁垒?泰和新材的纤维是否对外出售? A:芳纶纸是以芳纶纤维为原材料,通过纤维分散、湿法成形、高温整饰等工艺制备的一种高性能纸基材料,生产壁垒比较高,对产成品的均匀性和稳定性要求也很高。泰和新材的制纸级纤维在优先保障对公司供应的情况下,可以通过公司对外出售。

9、Q:对位芳纶纸的应用场景? A:主要用在高端航空航天和 5G 通讯等领域。

10、Q:2022 年的存货增加? A:2022 年公司有一个产线搬迁的动作,有一段时间仅有一条产线运行, 为了保障供应,在此之前做了一定的备货。

11、Q:国外市场占比?按照行业分类,国内国外市场有区别么?

A:近三年公司产品国外市场的收入占比稳定在 30%-40%,随着对国外市场的进一步替代,占比也会越来越高。按照行业分类,国外蜂窝芯材领域占比更高,终端客户更集中。

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